finanse

 0    137 speciālā zīme    ffite
lejupielādēt mp3 Drukāt spēlēt pārbaudiet sevi
 
jautājums język polski atbilde język polski
decyzja finansowa
sākt mācīties
decyzja dotycząca sposobów i źródeł gromadzenia pieniądza i kierunków i struktury jego wydatków
rodzaje systemów finansowych i jego funkcje
sākt mācīties
rynkowy i publiczny/ monetarna (dostarczenie i obieg kasy-rynek), kapitałowa (wykorzystanie oszczędności. nadwyżek przez innych-rynek) redytrybucja-sektor publiczny
instrumenty i instytucje w rynkowym systemie finansowym
sākt mācīties
rozczenia podmiotów do innych (pieniądz, papiery wartościowe, pochodne instrumenty finansowe)/pośredniczą w krążeniu kasy i innych instrumentów np. banki, fundusze, giełdy
rodzaje rynków finansowych
sākt mācīties
pierwotne i wtórne, natychmiastowe i terminowe, regulowane i nieregulowane, giełdowe i pozagiełdowe, hurtowe i detaliczne, krajowe i międzynarodowe
aktywa finansowe
sākt mācīties
instrumenty finansowe otrzymane ze względu na wartość wynikającą z oczekiwanych korzyści posiadania np. pieniądze, depozyty, obligacje, polisy, akcje pożyczki
metody wyceny aktywów finansowych
sākt mācīties
dochodowa-wycena przez przyszłe korzyści (glownie akcje, obligacje i bony skarbowe), porównawcza-porównanie i uśrednienie cen podobnych aktywów
funcje mamony
sākt mācīties
środek płatniczy,środek wymiany, miernik wartości, środek tezauracji (gromadzenia dóbr materialnych)
cechy współczesnego pieniądza
sākt mācīties
płynność, powszechna akcjeptacja, zaufanie, dematerializacja i brak charakteru towarowego
agregaty pieniężne
sākt mācīties
podział na różne formy pieniądza M0-gotówka M1-M0+depozyty bieżące, M2-M1+wszystko o niższej płynności niż depozyty np obligacje, M3 wszystko wcześniej i instrumenty o niskiej płynności np. długoterminowe depozyty
wysokość m0 i m3 w mld zł
sākt mācīties
m0 ok. 444,393, m3 ok 2280,796
przyczyny malejącej wartości pieniądza w czasie
sākt mācīties
inflacja, koszt utraconych korzyści (procent wynagrodzenia za inwestowanie, poświęcenie pewnego dla niepewnego)
procent rozliczen bezgotówkowych
sākt mācīties
62,4% karta, 37,2 przelew. 0,4 polecenie zapłaty, 0,001% czek
definicja papierów wartościowych
sākt mācīties
tytuł własności praw majątkowych w formie dokumentów lub zapisu w rejestrze. uprawnionej instytucji
podział papierów wartościowych
sākt mācīties
papiery dłużne (zobowiązania na rzecz posiadaczy np. weksle, obligacje), papiery udziałowe (własność majątkowa np. akcje)
podział papierów wartościowych ze względu na pełnioną funckję
sākt mācīties
rozliczeniowa, lokacyjne (z dochodem) z podziałem na: procentowe, dyskontowe (wykup po wyżej cenie), dywidentowe
podział papierów wartościowych ze względy na termin zapadalności
sākt mācīties
krótkoterminowe, długoterminowe i bezterminowe
podział papierów wartościowych ze względu na sposób przenoszenia praw
sākt mācīties
na okaziciela, imenne, na zlecenie
rodzaje wynagrodzenia za pozyczon kapital (procent)
sākt mācīties
odsetki (od pożyczonej kwoty), dyskonto (od kwoty należnej do spłaty, wyżej niż pożyczona kwota)
od czego zależy stopa procentowa w kontrkacie dłużnym
sākt mācīties
bieżącą i oczekiwana inflacja, ryzyko niewypłacalności, okres obowiązania i wykupu, zabezpieczenie
wysokość dłużnych papierów wartościowych na rynku polskim w mld
sākt mācīties
1408.1 (71% to papiery skarbowe)
bony skarbowe
sākt mācīties
krótkoterminowe papiery dłużne emitowane przez rząd-zerokuponowe, dyskonto ustalany na przetargach i wykupywanej po cenie nominalnej (w Polsce 10 000). Z reguły roczne i kwartalne
obligacja
sākt mācīties
dluterminowy papier wartościowy, polegjacy na zobowiązaniu się do wykupienie obligacji po cenie nominalnej i (jeżeli jest kuponiwa) płatności odsetek
podział obligacji
sākt mācīties
obligacje skarbu państwa, przedsiębiorstw, jednostek samorządu terytorialnego
podział obligacji ze względu na charakter dochodu
sākt mācīties
kuponowe, zerokuponowe (dyskontowe)
obligacje podporzadkowane
sākt mācīties
obligacje których wykupienie w przypadku upadłości emitenta dopiero po uregulowaniu innych zobowiązań
obligacje zmienne
sākt mācīties
emitowane przez przedsiębiorstwa obligacje które mogą być zamienione na akcje akcje spółki
obligacje wieczyste
sākt mācīties
Bez terminu wykupy z wypłaconymi odsetkami po wieku wieków
obligacje indeksowane
sākt mācīties
obligacje z kuponem zależnym od inflacji
euroobligacje
sākt mācīties
obligacje w obcej walucie
warunki emisji
sākt mācīties
cena emisyjna, termin wykupu, wartość nominalna, stopa oprocentowania /dodatkowo inne warunki to np. zabezpieczenie, wykup przedterminowy, ochrona wierzycieli
od czego zależy stopa kuponowa
sākt mācīties
warunki rynkowe, termin zapadalności, ryzyka
wpływ zmiany stop procentowych na obligacje
sākt mācīties
Im dłuższy okres wykupu tym bardziej spada wartość wraz ze wzrostem stóp procentowych
agencje ratingowe
sākt mācīties
instytucje zajmujące się szacowaniem ryzyka inwestycji w obligacje
platformy obrotu obligacjami
sākt mācīties
catalyst-indywidualni inwestorzy, bondspot-instytucje
zasady publicznego obrotu
sākt mācīties
wniosek do instytucji nadzorczej, obowiązek informacyjny, nadanie numeru isin przez platformę obrotu
oznaczenie obligacji
sākt mācīties
oprócz numeru isin obligacje mają kody-dwie tylnie cyfry to rok wykupu, a przednie miesiąc wykupu
notowanie obligacji
sākt mācīties
system procentowy-stosunek aktualnej ceny do wartości nominalnej P/M. Notowanie z premią jeśli >100%, z dyskontem jeśli mniej
cena brudna obligacji
sākt mācīties
cena czysta powiększona o narosłe odsetki
wartość wszystkich obligacji wyemitowanych na rynku krajowym na koniec 2023r.
sākt mācīties
975 mld zł
co dają akcje
sākt mācīties
prawo do głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, dywidendy, podziału majątku w przypadku likwidacji, innych praw
akcja uprzywilejowana
sākt mācīties
uprzywilejowanie do dywidendy, wyżej w hierarchii roszczeń, większą liczbą głosów itp
oferty publiczne akcji
sākt mācīties
pierwotna-spółka staje się spółką publiczną, muszą zostać spełnione wymagania, można emitować prawa do akcji/wtórna-dodatkowy kapitał, możliwość objęcia prawa poboru
etapy wprowadzania akcji spółki
sākt mācīties
wybór rynku, przygotowanie prospektu emisyjnego lub czegoś podobnego, rejestracja i dematerializacja (wnioski), road show (spotkanie z instytucjami), book-building (zapisy na akcje), alokacja (przydał akcji), debiut giełdowy
wymogi nakładane na emitentów
sākt mācīties
raport okresowy i bieżący
cechy rynkowego systemu finansowego
sākt mācīties
transakcje oparte o mechanizm rynkowy, przynajmniej jedna ze stron pochodzi z sektora prywatnego, przepływy finansowe materialne i rozliczeniowe
modele rynkowego systemu finansowego
sākt mācīties
opraty na rynku papierów wartościowych (amerykanski), zorientowany bankowo (japoński)
instytucje nadzorujące system finansowy
sākt mācīties
knf-komisja nadzoru finansowego-nadzór: bankowy, emerytalny, ubezpieczeniowy, rynek kapitałowy. agencjami ratungowymi, skoki
narzędzia KNF
sākt mācīties
ogarnianie zezwoleń, zgody na powoływanie zarządu spółek ogarniających pośrednictwo fin., kary, rekomendacje, ostrzeżenia publiczne
podział pośredników finansowych
sākt mācīties
pasywni-nie tworzą instrumentów finansowych (domy maklerskie, kantory walutowe), aktywni-dokonują zmiany instrumentów np. ryzyko, terminu zapadalności. płynności (tworzą kasę np. banki, niepieniężne instrumenty np. fundusze inwestycyjne
rola banku centralnego
sākt mācīties
emisja kasy, obsługa budżety państwa i rachunków instytucji państwowych, bank banków (pożyczki, kreacja pieniądza, płatności i rozrachunki międzybankowe)
obszary działalności banku centralnego
sākt mācīties
polityka pieniężna, działalność emisyjna, rozwój systemu płatniczego, rezerwy walutowe, obsługa finansowa instytucji państwowych
niezależność banku centralnego
sākt mācīties
instytucjonalna, funkcjonalna, personalna, finansowa
cele strategiczne polityki pieniężnej
sākt mācīties
wysokie zatrudnienie, wzrost gospodarczy, stabilność cen, stóp procentowych i na rynkach walutowych
narzędzia polityki pieniężnej
sākt mācīties
otwarty rynek, rezerwa obowiązkowa (3,5%), operacje kredytowo-depozytowe banku centralnego, instrumenty nieformalne
stopy banku centralnego
sākt mācīties
stopa referencyjna (minimalna rentowność bonów banku centralnego), stopa redyskontowa (redyskonto weksli), stopa lombardowa (oprocentowanie pożyczek banku centralnego), stopa depozytowa
cel inflacyjny NBP
sākt mācīties
2,5 % +-1%
rpp rola
sākt mācīties
rada polityki pieniężnej-coroczne założenie polityki pieniężnej, przekazanie tego sejmowi i ustawa budżetowa do rządu.
zadania rpp
sākt mācīties
ustalenje wysokości stóp NBP, rezerwy obowiązkowej i oprocentowania banków itp, górne granice zobowiązań z pożyczek NBP za granicą, zatwierdzenia planu finansowego NBP i sprawdzenie działalności, przyjęcie sprawozdania NBP, zasady operacji rynku
bank spółdzielczy
sākt mācīties
Działa na podstawie prawa bankowego i spółdzielczego, celem jest zapewnianie właścicielom dostępu do produktów bankowych (głównie kredytów)
skoki
sākt mācīties
działają jak spółdzielnia, na podstawie prawa spółdzielczego i szczegółowych przepisów (węższy zakres działalności niż banki, teoretycznie niezarobkowe
największe banki w Polsce
sākt mācīties
PKO Bank Polski SA (421,6 mld), Bank Pekao SA(271,9), Santander Bank Polska (245,9)
zakres działalności bankow
sākt mācīties
przyjmowanie wkładów pieniężnych i prowadzenie ich rachunków, prowadzenie innych rachunków, udzielanie kredytów, gwarancje bankowe u potwierdzanie akredytyw, emitowanie papierów wartościowych, bankowe rozliczenia pieniężne (przelewy, karty płatnicze), itp
operacja banków
sākt mācīties
operacje pasywne (depozyty od klientów, lokaty, papiery dłużne), aktywne (udzielone kredyty, inwestycje na rynku papierów wartościowych, lokaty na rynku miedzybankowym), operacje pośrednicze (na zlecenie i rachunek klienta np. rozliczenie pieniężne)
wymogi działalności bankowej
sākt mācīties
wymogi kompetencji zarządu, wymogi poziomu kapitału co do ryzyka
rodzaje depozytów bankowych
sākt mācīties
depozyty bieżące (z nieograniczonym dostępem, łączone z kontem osobistym), depozyty terminowe (lokata-na dany czas, wycofanie kasy powoduje utratę odstek
rodzaje kredytów bankowych
sākt mācīties
konsumpcyjny, hipoteczny, oborotwy, inwestycyjny specjalnego typu
fundusze inwestycyjne
sākt mācīties
instytucje polegającego na zbieraniu kapitału od uczestników i lokowaniu go w celu zrealizowania najwyższej stopy zwrotu
ekonomiczne kryteria klasyfikacji funduszy inwestycyjnych
sākt mācīties
wg przedmiotu inwestycji (surowce, obligacje), poziomu ryzyka (agresywne, bezpieczne), strategii inwestycyjnej (zarządzanie aktywnie lub pasywnie)
fundusz otwarty
sākt mācīties
nabycie jednostek uczestnictwa (nieograniczonych), fundusz musi umorzyć jednostkę uczestnictwa na żądanie uczestnika
fundusz zamkniety
sākt mācīties
o stałej ilości tytułów uczestnictwa tzw. certyfikatów inwestycyjnych. Nabywa się certyfikat na rynku wtórnym
specjalistyczne fundusze otwarte
sākt mācīties
fundusze otwarte z dotykowymi regulacjami odnośnie nabywania i zbywania jednostek. Uczestnikiem może zostać podmiot okrelsony w statucie
fundusze emerytalne
sākt mācīties
instytucje do których odprowadza się składki ubezpieczenia emerytalnego, aby je pomnażać- dość trwały i stabilny dopływ kapitałów, inwestycja długoterminowa, ograniczenia ustawowe, uprzywilejowanie podatkowe dochodów
Fundusze VC/PE
sākt mācīties
instytucje inwestujące wniesiony kapital w startupy o dużym potencjalnym wzroście, będące: obarczone ryzykiem specyficznym (np. branża technologii) VC, niepublicznemi, których akcje nie są publicznie dostępne PE
banki inwestycyjne
sākt mācīties
główny obszar to pośredniczenie w pozyskiwaniu kapitału na rynku przez instytucje publiczne i przedsiębiorstwa. Działają jako doradcy wchodzenia an giełdę, gwarantów akcji, pośredników i doradców przy fuzji, pośredników pochodnych itp
kurs euro
sākt mācīties
oo 4.33
systemy kursów walutowych
sākt mācīties
stały (rewaluacja, dewaluacja), płynne kursy walutowe (aprecjacja/deprecjacja) dzieli się na administrowane (dopuszczalny przedział wahań) i całkowicie płynne kursy
bezpośrednie i pośrednie notowanie walutowe
sākt mācīties
bezpośrednie-lokalna waluta jest walutą kwotowaną, a obca bazowa. Pośrednie na odwrót
ogólny parytet siły nabywczej
sākt mācīties
średnie ceny w poszczególnych krajach dążą do wyrównania
względny parytet siły nabywczej
sākt mācīties
zmiany inflacja muszą być równoważone zmianami kursów walutowych by zależności w krajach pozostaly niezmienne
instrumenty pochodne
sākt mācīties
instrumenty mające postać kontraktu, którego ważność zależy od instrumentu bazowego(np. inne instrumenty, waluty, towary, stopy procentowe idp)
po co stosować instrumenty pochodne
sākt mācīties
zabezpieczenie przed ryzykiem, spekulacja
rodzaje instrumentów pochodnych
sākt mācīties
kontrakty terminowe [forward(bezposredni) future (posredni)], kontrakty swap (wymiana wartości lub przychodu z czegoś)/symetryczne\ i opcje /niesymetryczne\
długa pozycja w kontrakcie terminiwym
sākt mācīties
Nabywca kontraktu- zysk jest w momencie kiedy bieżącą cena instrumentu bazowego (spot) jest wyższa od ceny ustalonej w kontrakcie
krótka pozycja w kontrakcie
sākt mācīties
sprzedawca kontraktu, zysk kiedy w momencie realizacji cena bieżącą jest niższa od ceny w kontrakcie
3 czynniki ważne dla inwestorów
sākt mācīties
oczekiwane korzyści (stopy zwrotu), ryzyko (ryzyko inwestycji i portfela), płynność (możliwość wycofania się bez strat)
ryzykow specyficzne i rynkowe
sākt mācīties
specyficzne np. błędy w zarządzaniu, utrata dostawcy, nowy konkurent itp/rynkowe np. recesja, stopy procentowe, podatki, wojna
współczynnik beta
sākt mācīties
wrażliwość stóp zwrotu z tego waloru na zmiany stóp z całego portfela rynkowego. Współczynnik beta portfela rynkowego wynosi 1
jak działa wzrost stóp procentowych
sākt mācīties
wzrost oprocentowania depozytów, towarzyszy wzrost kredytów, rentowności obligacji i innych instrumentów dłużnych
wysokość stóp nominalnych
sākt mācīties
zależy od inflacji, im mniejsza inflacja tym mniejsze nominalne stopy. Oprócz inflacji: dla obligacji im wyzszy popyt tym mniejsze stopy (teoria funduszu pożyczkowych), podaż pieniądza (teoria Keynesa)-wzrost popytu na pieniadz zwiększa stopy
teoria segmentacji rynku
sākt mācīties
instrumenty krótko i długo terminowe tworzą dwa odrębne segmenty rynku
co musi wziąć pod uwagę emitent obligacji ustalając stopę kuponową
sākt mācīties
aktualną rentowność najbezpieczniejszych papierów, premie z tytuły ryzyka niewypłacalności, ewentualne zabezpieczenia, premiera za ryzyko terminu zapadalności
publiczny system finansowy
sākt mācīties
subsytem z transferów związanych z władzą publiczną, realizujący cel dostaczania dóbr publicznych i usług oraz świadczeń społecznych
dobra publiczne
sākt mācīties
dobra których korzyści dostarczane są różnym podmiotom, przy czym ich konsumpcja nie ogranicza ich wykorzystania przez inny podmiot
podział dóbr publicznych
sākt mācīties
rzeczowe elementy systemu ekonomicznego (lasy, jeziora, powietrze), usługi publiczne (zaspokajajce potrzeby w sposób zbiorowy np. obrona narodowa, sanitarna itp)
cechy dóbr publicznych
sākt mācīties
Brak wyłączenia (nieywkluczalność), niekonkurencyjność/można podzielić na czyste (sensu stricto) i sensu largo (z dobrami społecznymi)
dobra społeczne
sākt mācīties
dobra które można dostarczyć rynkowo, ale przez politykę społeczną są finansowane publicznie np. edukacja, ochrona zdrowia
podział sektora finansów publicznych
sākt mācīties
podsektor rzadowy i samorządowy
rodzaje funduszy publicznych
sākt mācīties
budżet państwa, budżet jednostek samorządu terytorialnego, fundusze celowe (pozabudżetowe)
sposoby zasilania funduszy publicznych
sākt mācīties
dochody publiczne, kwoty z transferów wewnętrznych, zaciągnięte zoobowiązania/ niedobór daje deficyt
rodzaje dochodów publicznych
sākt mācīties
daniny publiczne (podatki, cła itp), dochody z majątku i praw majątkowych
podział wydatków publicznych
sākt mācīties
wydatki rzeczywiste (zakup dóbr i usług), redystrybucyjne (transferowe)-dzielone na sensu stricto (zewnętrzne) I wzajemne (wewnętrzne)
budżet państwa
sākt mācīties
główny fundusz państwa, uzywany do rocznego planu finansowego (zestawienie dochodów i wydatków)
planowane dochody budżetu państwa
sākt mācīties
682375 mln zł
planowane wydatki budżetu państwa
sākt mācīties
866 375 mld zł/ deficyt 184000 mld zł
sposób pokrycia deficytu
sākt mācīties
emisja papierów skarbowych, kredyty i pożyczki, prywatyzacja stara nadwyżka->konsekwencja to dług publiczny
zadłużenie sektora finansów publicznych
sākt mācīties
1328.09 mld zł
standardy sprawozdawczości w zakresie długu publicznego
sākt mācīties
metoda esa-europejski system rachunków obejmujący cały sektor finansów publicznych. Dług wyznaczą się o wartość rynkową/Metoda Polska-kasowa, wyłącza się zobowiązania wynikające z realizacji zadań publicznych (te fundusze)
prawne granice zadłużenia
sākt mācīties
konstytucyjnie do 60%, ustawowo pierwotnie 50%, teraz tak jak konstytucją
kryteria z Maastricht
sākt mācīties
potrzebne do przyjęcia wspólnej waluty- dług General Goverment do 60% PKB, deficyt do 3% pkb
cechy podatków
sākt mācīties
przymusowy, bezzwrotny, nieodpłatny, jednostronnie ustalany, o charakterze ogólnym, w formie pieniężnej
funckje podatków
sākt mācīties
fiskalna(dochód publiczny) pozafiskalna (stymulacyjna i informacyjna)
elementy konstrukcji podatków
sākt mācīties
podmiot podatku (kto jest podatkowany), przedmiot (co jest podatkowane np. stan faktyczny (rzecz, przychód) I prawny (np. właściciel rzeczy), podstawa opodatkowani (wartość przedmiotu np. metraż), stawka
podział stawki podatku
sākt mācīties
kwotowa (ilość kasy jaką trzeba zapłacić np. z metra kwadratowego), procentowa-stała, podatkowa (z reguły progresywna) np. stawka VAT
kategorie zwolnienia z podatku
sākt mācīties
przedmiotowe (np. zwolnienie z pit świadczeń socjalnych), podmiotowe (Np. uczelnie, ludzie do 26 roku)
unikanie opodatkowania
sākt mācīties
legalna próba uniknięcia lub zmniejszenia podatku. Użycie tzw. optymalizacji podatkowej-wybranie najskuteczniejszego sposobu płacenia podatków
uchylanie się od podatku
sākt mācīties
łamanie prawa podatkowego-oszustwo, oszustwo, zatajanie itp
klasyfikacja podatków
sākt mācīties
wg kryterium przedmiotu: dochodowe (pit), przychodowe(sprzedaż), majątkowe, od wydatków (vat)/wg relacji przedmiotu opodatkowania do źródła dochodu: bezpośrednie (dochodowe, majątkowe, przychodowe), pośrednie (reszta)
klasyfikacja podatków według kryterium dochodów
sākt mācīties
państwowe (VAT, akcyza, od gier itp), samorządowe (nieruchomości, rolny, leśny itp), wspólne (pit, cit)
podatek osobowy od osób fizycznych i osób prawny wysokość
sākt mācīties
podatek liniowy 19%, od osób prawnych są jeszcze tzw. mali podatnicy (9%)
parytet stóp procentowych
sākt mācīties
różnica pomiędzy kursem terminowym (forwad) a spot dwóch walut powinna odzwierciedlać roznice w stopach procentowych
dług publiczny
sākt mācīties
1234328 mln zł
średnie oprocentowanie lokat
sākt mācīties
6.7
dług sektora publicznego
sākt mācīties
1771,8 mld
wzrost PKB relany
sākt mācīties
5%
pkb polski
sākt mācīties
3,4 biliona zł
kurs franka
sākt mācīties
4,5104
cena uncji zł
sākt mācīties
9393 zl/2,347.74 $
WIBOR
sākt mācīties
5,55% referencyjna stopa pożyczek miedzybankowych w poslcd (Warsaw interbank offered ratę)
inflacja w maju
sākt mācīties
2,5%
dług usa
sākt mācīties
31 bln dolarów
wysokość podatku od odsetek
sākt mācīties
tzw. belki 15%
podatek od dywidendy
sākt mācīties
19%
co ma zastąpić WIBOR
sākt mācīties
wiron
wartość aktywów NBP
sākt mācīties
187,7 mld euro/202,4 $
obecna stopa referencyjna NBP
sākt mācīties
5,75
kwota wolna od podatku
sākt mācīties
30 000 zł
deficyt 2023
sākt mācīties
5,1 %

Lai ievietotu komentāru, jums jāpiesakās.